القيمة الجوهرية للذهب

وإليك نفس المعلومات ، ولكن مع الأسعار المعدلة حسب التضخم:

وصلت أسعار الذهب الحديثة إلى أدنى مستوياتها في عام 1999. وبلغت الأسعار 262 دولارًا للأونصة في كما يمكنك الاطلاع على سعر الذهب اليوم فى   أبريل 2001 (معدل التضخم 380 دولارًا). بين ذلك الحين ومايو 2011 - عندما كتبت هذا المقال لأول مرة - تمتع الذهب بعائدات مذهلة تزيد عن 20٪ كل عام تقريبًا. في ذلك الوقت ، كان حراس الذهب يصرخون بصوت عالٍ ، "لقد حان وقت الشراء". كان بيتر شيف ، الذي ربما يكون أعلى صاخب في الذهب على الإطلاق ، يتوقع أسعارًا تبلغ 5000 دولار للأونصة في المستقبل القريب.

كتبت في ذلك الوقت: "أنا متشكك". "أعتقد أن الذهب من المرجح أن يرى 500 دولار للأوقية في العقد المقبل من 5000 دولار للأوقية."

من كان أقرب إلى التصحيح؟ بيتر شيف ، خبير في هذا الموضوع؟ أم أنا ، رجل ليس لديه معرفة خاصة بالذهب ، ولكن لديه شكوك صحية من المخادعين والدجالين؟

لبضع سنوات ، كان الذهب يتأرجح بين 1600 دولار و 1700 دولار للأونصة. ولكن بعد ذلك تحطمت. بحلول ديسمبر 2015 ، انخفضت أسعار الذهب إلى 1070 دولارًا للأونصة. ارتد الذهب بين 1200 دولار و 1300 دولار للأوقية حتى عام مضى تقريبًا ، وفي ذلك الوقت بدأ صعوده عائدًا إلى 1700 دولار ، وهو مكان تواجده اليوم.

بعد فوات الأوان ، أعتقد أنه من الواضح أننا كنا في فقاعة ذهب في عام 2011. وأعتقد أننا ندخل واحدة (أو موجودة بالفعل) اليوم. لقد رأينا العديد من فقاعات الأسعار في الولايات المتحدة على مدار العشرين عامًا الماضية.

أولاً ، الطفرة في أسهم شركات التكنولوجيا في أواخر التسعينيات.

ثم ، ارتفاع أسعار المساكن في منتصف العقد الأول من القرن الحادي والعشرين.

التالي ، فقاعة الأسهم الثانية في نهاية العقد الماضي.

أخيرًا ، فقاعة الذهب التي وصفتها للتو.

بالإضافة إلى ذلك ، يمكنك القول أنه خلال السنوات الأخيرة كنا في فقاعة أخرى في سوق الأسهم ، ولن أختلف بالضرورة.

خلال هذه الفقاعات ، قدم مؤيدو كل استثمار حالات مقنعة عن سبب "اختلاف هذه المرة!" اشترى المزيد من الناس الذهب والأسهم والمنازل ، مما أدى إلى ارتفاع الأسعار ، مما جعل الاستثمارات تبدو أكثر جاذبية ، مما يعني أن المزيد من الأشخاص يشترون ، مما أدى إلى ارتفاع الأسعار حتى ...

انفجرت الفقاعة.

تنفجر الفقاعة دائمًا .

أثناء الفقاعة ، هناك الكثير من بائعي زيت الثعبان بألسنة فضية سيحاولون إقناعك بأن هذه ليست فقاعة في الواقع ، وأن هذا هو المكان الذي من المفترض أن تكون الأسعار فيه. كثير من هؤلاء الناس يعتقدون في الواقع ما يقولونه. (بالرغم من ذلك ، لكي أكون واضحًا ، البعض لا يفعل ذلك. يعرف البعض بالضبط ما يفعلونه).

بعد الفقاعة ، يتساءل الكثير من الناس عما حدث لثروتهم.

في الوقت الحالي ، في أبريل 2020 ، ارتفع سعر الذهب لأن الطلب على الذهب مرتفع. على مدار العام الماضي - وخاصة خلال جائحة فيروس كورونا - خلقت السياسات الاقتصادية لبلدنا خوفًا من المستقبل ، مما يعني أن الكثير من الناس يتشبثون بالذهب كنوع من التأمين. أسعار الذهب آخذة في الارتفاع. إلى أي ارتفاع سوف يرتفعون؟

يستمتع بيتر شيف مرة أخرى ببعض الوقت في دائرة الضوء ، معلناً أن الذهب سيصل إلى 5000 دولار للأوقية. لقد كان يغني هذه النغمة منذ ما يقرب من خمسة عشر عامًا. لست متأكدًا من سبب استمرار الناس في الاستماع. على المدى الطويل ، أعتقد أن أسعار الذهب من المرجح أن تنخفض أكثر من ارتفاعها. (لكنني أعتقد أن الذهب سيرتفع - أو ، على الأقل ، سيبقى ثابتًا - لمدة عام أو عامين).

لكن مهلا - قد أكون مخطئا. ربما لا تكون فقاعة الذهب فقاعة. ربما لن تنهار الأسعار مرة أخرى. عليك أن تقرر ذلك بنفسك. الآن ، أنا على استعداد للمراهنة على جانب التاريخ.

علاوة!

ليس لديك فكرة عن مقدار العمل المبذول في منشور مثل هذا. أقوم بساعات من البحث وأكتب آلاف الكلمات قبل التقليل من الأساسيات. ومع الموضوعات التي تتضمن الكثير من البيانات ، أذهب إلى جميع أنواع فتحات الأرانب أثناء اللعب بالأرقام.

على سبيل المثال ، بدافع النزوة ، قررت التحقق من تأثير الإدارات الرئاسية القليلة الماضية على سعر الذهب. هذا لا معنى له في الغالب ، لكن لا يزال من المثير للاهتمام رؤيته.

أرقام كارتر فردية. وجاءت كل تلك الزيادة البالغة 322٪ تقريبًا خلال الأشهر القليلة الماضية من إدارته. مرة أخرى ، أنا لا أقول أن هذه البيانات لها أي معنى. أنا فقط أجدها رائعة. إذا كنت تريد التخلص من الوقت باللعب بالأرقام ، فقد تجد هذه الصفحة الخاصة بأسعار الذهب التاريخية في متناول اليد.

(وهذه ساعة من وقتي ضائعة كان من الممكن استخدامها لكتابة مقال آخر حول قص القسائم أو الميزانية.)

الذهب كاستثمار طويل الأجل

بالنسبة لي ، يمكن العثور على القضية الأكثر إلحاحًا ضد الاستثمار في الذهب في السجل التاريخي. يحب Goldbugs الثناء على الأشياء لأنها "تحوط ضد التضخم". يميل الذهب إلى الاحتفاظ بقيمته مع ارتفاع الأسعار. هذا صحيح - لكن على المدى الطويل ، هذا كل ما يفعله.

هناك أشياء أخرى تميل إلى الحفاظ على قيمتها أثناء التضخم ، إذا كان هذا ما تريده. عقارات لشخص واحد. و TIPS (سندات الخزانة المحمية من التضخم ، نوع من السندات). وربما حتى حسابات التوفير .

إذا كنت تريد محاربة التضخم ، فهناك خيارات أفضل. في كتابه Stocks for the Long Run ، قام Jeremy Siegel بتحليل الأرقام للعثور على الأداء التاريخي للعديد من الاستثمارات المشتركة. النتائج؟ بين عامي 1926 و 2012:

حقق الذهب عائدًا حقيقيًا (بمعنى: "عائد ما بعد التضخم") بنحو 2.1٪.

عادت السندات بنحو 5.7٪ ، أو نحو 2.6٪ بعد التضخم.

عادت الأسهم بمتوسط ​​9.6٪ سنويًا ، وعائد حقيقي بنحو 6.4٪.

ووفقًا لهذه الورقة الأكاديمية ، فقد ارتفعت أسعار المساكن بنحو 0.9٪ سنويًا على مدار الـ 150 عامًا الماضية.

بالطبع ، العوائد السابقة ليست ضمانًا للنتائج المستقبلية. ربما كان شيف على حق. ربما خلال الثلاثين عامًا القادمة ، سيبلغ متوسط ​​العائد السنوي للذهب 6.4٪ والأسهم بمتوسط ​​عائد 2.1٪. لا أحد يعرف على وجه اليقين. لكن رهاني إلى جانب التاريخ.

انخفاض سعر الذهب فى الاردن ادى الي استخدمو فى اشي كثير مما ادى الى نقص كمية الذهب فى الاردون.