يتطلب تمويل الاقتصاد الحديث رأس مال كبير ، ولدى مختلف الوكلاء الاقتصاديين مثل الأسر والشركات والإدارات العامة احتياجات تمويلية تتعلق بنشاطهم الاقتصادي. تكمن المشكلة في معرفة كيفية ربط هاتين الفئتين من الوكلاء بطريقة فعالة.
احتياجات رأس المال للاقتصاد
يتطلب عمل الاقتصاد رأس مال كبير لأن الشركات يجب أن تمول استثماراتها ، وشراء المواد الخام بالإضافة إلى نفقات تشغيلها ، ويجب على الأسر تمويل استهلاكها وإسكانها ، وبالتالي فإن الوكلاء الاقتصاديين المختلفين لديهم احتياجات رأسمالية لتمويل نفقاتهم. ومع ذلك ، ليس كل الوكلاء لديهم احتياجات رأسمالية ، أي ما يسمى باحتياجات التمويل. في الواقع ، يمتلك البعض مدخرات أكبر من استثماراتهم ولديهم القدرة على التمويل. وبالتالي فإن الأسر التي لديها قدرة تمويلية (على الرغم من مديونية البعض) تعارض الشركات التي لديها احتياجات تمويلية. علاوة على ذلك
إذا قمنا بربط الاحتياجات التمويلية للشركات والإدارات العامة من ناحية ، والقدرات التمويلية للأسر من ناحية أخرى ، فإننا مع ذلك نرى أن الاقتصاد يتطلب رأس مال أكثر مما يوفره مدخرات الأسرة. لسد الفجوة بين احتياجات التمويل والقدرات ، فإننا ندعو بالتالي إلى المدخرات الأجنبية والخلق النقدي ، أي زيادة وسائل الدفع في الاقتصاد.
1.2 قدرات تمويل الأسرة
ولذلك ، فإن الأسر المعيشية لديها تقليديا مدخرات أكبر من احتياجاتها ؛ أنها تولد قدرات تمويلية متاحة للشركات والدولة. ومع ذلك ، منذ بداية الثمانينيات ، نرى أن هذه القدرة التمويلية قد انخفضت تدريجياً ، حيث انخفض إجمالي مدخرات الأسر من حوالي 17٪ إلى 14٪ في عام 1995. محددات المدخرات متعددة ومثيرة للجدل:
وفقًا لخبراء الاقتصاد الكلاسيكيين ، فإن الميل إلى الادخار ، أي حصة الدخل المخصصة للمدخرات ، سيكون دالة متزايدة لمعدل الفائدة: ارتفاع معدل الفائدة ، أي ارتفاع أجر المدخرات ، يشجع الناس على تقليل استهلاكهم الحالي من أجل لزيادة مدخراتهم ، وفقًا لتأثير الاستبدال.
لقد تم تحدي وظيفة الاستهلاك الكينزي من قبل العديد من المؤلفين الكلاسيكيين الجدد ، ولا سيما فريدمان ، الذين لا يتم تحديد مستوى الادخار والاستهلاك من خلال الدخل الحالي ، ولكن من خلال الدخل الدائم ، أي الدخل المتوقع من قبل الأسر على مدى فترة طويلة.
يؤثر مستوى الأسعار والضرائب أيضًا على مستوى مدخرات الأسرة.
ن المميز أن هناك بعض البنوك المصرفية التي تعمل على تقديم خدمة الحصول على تمويل شخصي بدون اتفاقية مع البنك لعملائها بى افضل الخدمات التى يريدها جميع الافرد.